כאוס רכבי חשמל: מלחמת המחירים חסרת רחמים בסין מאיימת על טסלה, BYD, ומערערת את השווקים העולמיים
חברות הרכב החשמליות הסיניות מורידות מחירים ומצפות לחלוקות שוק בקרב עז ב-2025, מה שמחייב את המשקיעים ואת יצרני הרכב העולמיים להזהר.
- מכירות BYD במאי: צמיחה של 14% בהשוואה לשנה שעברה, עדיין מובילה בנפח
- מכירות טסלה בסין: ירידה של 15% בהשוואה לשנה שעברה במאי
- שנגפן: חודש שביעי רצוף עם מעל 30,000 מסירות
- משך מלחמת המחירים: אנליסטים אומרים שיהיה עוד 3-5 שנים של תחרות קשה
שוק רכבי החשמל הגדול בעולם נמצא רשמית במצב של גידול מהיר—והמירוץ עלול להסתבך עוד יותר לפני שיתייצב. מלחמת מחירים חסרת רחמים בין המתמודדות המובילות בסין מעצבת את התעשייה במהירות מרשימה, לוחצת על הרווחים, מאיצה חדשנות, ודוחפת שחקנים קטנים לסף הכחדה.
טסלה, שהייתה פעם המועדפת הזרה הבלתי מעורערת, נמצאת במצב לא נוח. מכירותיה בסין צנחו ב-15% במאי בהשוואה לשנה שעברה, לפי נתונים מאגודת הרכב הסיני. בניגוד חד לכך, הענק המקומי BYD לא רק ששמר על מעמדו כמוביל בנפח—עם צמיחה של 14% בהשוואה לשנה שעברה—אלא גם השיק הנחות חדשות כדי לתמוך במכירות כשהמומנטום דעך.
למה מחירי רכבים חשמליים בסין יורדים כל כך מהר?
התחרות היא יותר עזה מאי פעם. BYD, ג׳ילי, שנגפן, ליפמוטר ולי אוטו נאבקות במאבק עם סיכון גבוה כדי לזכות בלקוחות שמחפשים ביצועים ורגישים למחירים. התוצאה? הנחות מפתיעות, דגמים חדשים מבריקים, ומאבק עבור רווחים ולהישרדות.
אפילו המותגים המוכרים לא חסינים. BYD, למרות הדומיננטיות שלה, מפחיתה מחירים על מספר דגמים מתחת ל-100,000 יואן (כ-14,000 דולר). בינתיים, מותגים חדשים וטכנולוגיים עושים מהלכים נועזים במטרה לעקוף את המתחרים ולתפוס את השוק המסיבי.
אילו יצרני רכבים חשמליים סיניים מנצחים—ואילו מפסידים—ב-2025?
BYD
עדיין הענק של השוק, BYD מתמודדת עם צמיחה איטית יותר ומגוננת על עצמה מפני מתחרים עם הנחות אגרסיביות. אירופה עשויה להיות הקלף הסודי של BYD, כאשר הכנסותיה מעבר לים מזנקות מ-20% מהכנסות הרכב בשנה שעברה ל-40% המשויכות ב-2025. אנליסטים מJPMorgan וCLSA אופטימיים, מחזיקים בחשיבות גבוהה למניות לטווח ארוך despite difficult conditions.
ג׳ילי
עם המותגים הטכנולוגיים Galaxy, Zeekr ו-Lynk & Co, ג׳ילי מצליחה לשמור על איזון בין תמחור אטרקטיבי לחדשנות. מקורות בתעשייה רואים את ג׳ילי כאוספת מי על פני אחרים ב-2025, בזכות פריסה עקבית של דגמים חדשים הנתמכים בסינרגיות ייצור חזקות. כמה אנליסטים צופים רווחים דו-ספרתיים למניות שלה.
שנגפן
זה השחקן החדש ששיפר את המסירות עם מעל 30,000 רכבים במשך חודש שביעי רצוף במאי, מנצלת מערכות סיוע נהיגה מתקדמות והשקת מותג מונו הזול. אנליסטים רואים את שנגפן במצב מצוין לקיבול שוק לטווח הקצר, עם יעד מחיר גבוה של $24 למניות בארה"ב.
ליפמוטר ולי אוטו
ליפמוטר שומרת על יציבות בשוק הרכב החשמלי המסיבי, עם למעלה מ-40,000 מסירות במאי—but can they weather ongoing losses? לי אוטו, בינתיים, משדכת בין גמישות היברידית לסוגי SUV יוקרתיים, שומרת על רווחים חיוביים ומנמיכה ירידות מחירים בשוק המסיבי.
עד כמה מסוכנת מלחמת המחירים של הרכבים החשמליים הזו—ומתי זה ייגמר?
אנליסטים מזהירים שהתעשייה הסינית לייצור רכב עדיין מייצרת יותר מדי רכבים—יותר מ-50 מיליון יחידות קיבול—מהביקוש בפועל (כ-25-27 מיליון יחידות בשנה). עודף זה מזרז את ההנחות ומקשה על רווחיות כמעט לכל החברות חוץ מהחברות החכמות ביותר.
ההסכמה: התכוננו לעוד שלוש עד חמש שנים של טלטלות, סגירות, ואולי גם מיזוגים גדולים, אלא אם כן הביקוש ימריא או שהתעשייה תתאגד Dramatically.
מה זה אומר לגבי שוקי הרכב החשמליים העולמיים ב-2025?
יצרני הרכב הסיניים מפנים את מבטם לחו"ל, פורצים אל אירופה עם עסקאות בשוק המאסיבי ורכבים פרימיום יוקרתיים. בעוד BYD מובילה את המתקפה, אפילו מותגים חדשים יותר מכוונים לגידול ביצוא. אבל ישנם גם התנגדויות רגולטוריות בפתח, עם מכסים שכבר עולים כדי להגן על תעשיות מקומיות מפני זרם רכבים סינים זולים.
משקיעים, קמעונאים וצרכנים ברחבי העולם צריכים לשים לב—החלטות שמתקבלות בסין ידהדו ברחבי הנוף של תעשיית הרכב העולמית.
שאלות נפוצות: מה על משקיעים לדעת?
ש: האם כדאי להשקיע במניות רכבים חשמליים סיניים עכשיו?
חברות ברוקר מרכזיות רואות עדיין עלייה גבוהה למובילים כמו BYD, ג׳ילי ושנגפן, אך מזהירות שהוולטיליות תהיה גבוהה. חשוב לעקוב אחרי גידול ביצוא, ביצועי הסגמנט הפרימיום, ורווחים רבעוניים.
איך: לזהות את שורדי מלחמת הרכבים החשמליים בסין
- עקוב אחרי מכירות חודשיות ומספרי מסירות עבור המותגים המובילים
- שמור על השקפה על השקות דגמים חדשים וחדשנות טכנולוגית
- מנע מעקב על התרחבות מעבר לים ושינויים במכסים
- שים לב אילו חברות שומרות על רווחיות למרות הנחות
שמור על יתרון בשוק הרכב העולמי! הוסף במקום המועדף את העדכונים האחרונים, נתח את הרווחים, ושמור על קשר עם המנצחים המתהווים כפי שמלחמת מחירי רכבים החשמליים של סין מעצבת את התעשייה.
תוכנית פעולה לשוק הרכב החשמלי בסין—רשימת בדיקות ל-2025:
- השווה מכירות חודשיות של טסלה, BYD, ג׳ילי, שנגפן, ליפמוטר ולי אוטו
- עקוב אחרי השקות דגמי EV חדשים בסין ובאירופה
- שמור על תובנות לגבי שינויים במחירים והצעות הנחה
- בדוק עדכונים על רווח/הפסד באופן רבעוני מחברות המובילות
- שמור על קשר עם נפחי הייצוא הסיני וחדשות רגולטוריות מאירופה/ארה"ב
