Crearea Pieței Algoritmice în Pool-uri de Lichiditate Descentralizate 2025: Analiză Detaliată, Proiecții de Creștere și Perspective Strategice pentru Următorii 5 Ani

• Sumar Executiv & Constatări Cheie
• Prezentare Generală a Pieței: Dimensiune, Struktură și Evoluții Recente
• Tendințe Tehnologice Care Modelează Crearea Pieței Algoritmice în DeFi
• Peisaj Competitiv: Jucători de Vârf și Inovatori Emergenti
• Proiecții de Creștere 2025–2030: Dimensiunea Pieței, CAGR și Ratele de Adoptare
• Analiză Regională: America de Nord, Europa, Asia-Pacific și Piețele Emergente
• Provocări și Oportunități: Dynamics Regulatorii, Tehnici și de Piață
• Perspective Viitoare: Recomandări Strategice și Planificare de Scenarii
• Surse & Referințe

Sumar Executiv & Constatări Cheie

Crearea pieței algoritmice (AMM) în pool-uri de lichiditate descentralizate s-a dezvoltat rapid ca un element de bază al finanțelor descentralizate (DeFi), transformând fundamental modul în care activele digitale sunt tranzacționate și lichiditatea este furnizată. În 2025, sectorul continuă să experimenteze o creștere robustă, generată de inovații în strategiile de tranzacționare automatizate, creșterea participării instituționale și maturizarea infrastructurii financiare pe lanț. AMM-urile, care utilizează contracte inteligente pentru a facilita tranzacțiile și a stabili prețurile algoritmic, au devenit modelul dominant pentru schimburile descentralizate (DEX-uri), permițând lichiditate fără permisiune și continuă fără cărți de comenzi tradiționale.

Constatările cheie pentru 2025 evidențiază mai multe tendințe esențiale:

• Expansiunea Pieței: Valoarea totală blocată (TVL) în pool-uri de lichiditate descentralizate a depășit 120 miliarde de dolari în T1 2025, reflectând o creștere de 35% față de anul precedent, conform DeFiLlama. Această creștere se datorează atât proliferării unor noi protocoale AMM, cât și integrării strategiilor algoritmice avansate care optimizează eficiența capitalului.
• Inovație Algoritmică: AMM-urile de nouă generație, cum ar fi modelele de lichiditate concentrată și structurile de taxe dinamice, au îmbunătățit considerabil utilizarea capitalului și au redus alunecarea. Protocole ca Uniswap v4 și Curve Finance au fost în fruntea implementării acestor inovații, atrăgând atât furnizori de lichiditate retail, cât și instituționali.
• Adopția Instituțională: Mari instituții financiare și firme de tranzacționare participă din ce în ce mai mult la furnizarea de lichiditate descentralizată, valorificând strategiile algoritmice pentru generarea de randament și crearea pieței. Această tendință este demonstrată de intrarea unor firme precum Jump Crypto și Wintermute în crearea pieței pe lanț.
• Avansuri în Managementul Riscurilor: Instrumentele avansate de management al riscurilor, inclusiv analizele pe lanț și monitorizarea în timp real, au redus impactul pierderii impermanente și vulnerabilităților contractelor inteligente. Platformele precum Gauntlet oferă servicii de simulare și optimizare pentru a ajuta protocoalele și furnizorii de lichiditate să gestioneze riscurile mai eficient.
• Evoluții Regulatorii: Jurisdicții precum Uniunea Europeană și Singapore au introdus linii directoare mai clare pentru protocoalele DeFi, sporind astfel încrederea între participanții instituționali și accelerând adoptarea mainstream, conform celor raportate de Banca pentru Reglementări Internaționale.

În concluzie, crearea pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate intră într-o fază de inovație accelerată și instituționalizare în 2025, susținută de progresele tehnologice, claritatea reglementărilor și adâncirea pieței. Aceste dinamici sunt așteptate să solidifice și mai mult AMM-urile ca o componentă fundamentală a ecosistemului global de active digitale.

Prezentare Generală a Pieței: Dimensiune, Struktură și Evoluții Recente

Crearea pieței algoritmice (AMM) în pool-uri de lichiditate descentralizate s-a dezvoltat rapid într-o piatră de temelie a ecosistemului de finanțe descentralizate (DeFi). AMM-urile sunt protocoale bazate pe contracte inteligente care permit tranzacționarea automată a activelor digitale fără a necesita cărți de comenzi tradiționale sau intermediari centralizați. În schimb, acestea se bazează pe pool-uri de lichiditate—colecții de tokenuri furnizate de utilizatori—pentru a facilita tranzacțiile, cu prețuri determinate prin formule matematice. Această inovație a democratizat crearea pieței, permițând oricui să furnizeze lichiditate și să câștige comisioane și a crescut semnificativ eficiența și accesibilitatea tranzacționării activelor digitale.

La începutul anului 2025, piața globală DeFi, cu protocoalele AMM în centrul său, a depășit 100 miliarde de dolari în valoare totală blocată (TVL), conform DeFiLlama. Platformele de vârf AMM, cum ar fi Uniswap, Curve Finance și Balancer, reprezintă împreună peste 60% din acest TVL, reflectând dominația și maturitatea sectorului. Structura pieței este caracterizată printr-un număr mic de protocoale majore, fiecare specializată în diferite tipuri de active și strategii de tranzacționare—Uniswap pentru schimburi de uz general, Curve pentru stablecoins și Balancer pentru pool-uri personalizate.

Evoluțiile recente din 2024 și începutul lui 2025 s-au concentrat pe îmbunătățirea eficienței capitalului și reducerea pierderii impermanente, un risc esențial pentru furnizorii de lichiditate. Introducerea lichidității concentrate, pionierată de Uniswap v3, permite furnizorilor de lichiditate să aloce capital în cadrul unor intervale de preț specifice, generând venituri mai mari din comisioane și utilizarea mai eficientă a fondurilor. Acest model a fost adoptat pe scară largă și rafinat de concurenți, inclusiv PancakeSwap și SushiSwap. În plus, integrarea oracolelor pe lanț și a structurilor de taxe dinamice a îmbunătățit precizia prețului și a stimulat furnizarea de lichiditate în condiții de piață volatile.

• Expansiunea către soluții Layer 2 și alternative blockchain-uri (de exemplu, Arbitrum, Polygon) a redus costurile de tranzacție și a crescut capacitatea, atrăgând utilizatori noi și lichiditate.
• Modelele AMM hibride, care combină mecanismele de tip carte de comenzi cu cele bazate pe pool-uri, apar pentru a aborda limitările AMM-urilor pure, așa cum se vede cu dYdX și KyberSwap.
• Reglementările devin tot mai intense, autoritățile globale examinând implicațiile creării pieței descentralizate pentru protecția investitorilor și riscurile sistemice (Banca pentru Reglementări Internaționale).

În general, peisajul creării pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate este marcat de inovații rapide, interes institucional în creștere și o schimbare către mecanisme mai sofisticate și eficiente din punct de vedere al capitalului. Traiectoria sectorului în 2025 va fi probabil modelată de avansuri tehnologice suplimentare, interoperabilitate între lanțuri și cadre de reglementare în evoluție.

Tendințe Tehnologice Care Modelează Crearea Pieței Algoritmice în DeFi

Crearea pieței algoritmice (AMM) în pool-uri de lichiditate descentralizate a devenit o piatră de temelie a ecosistemului de finanțe descentralizate (DeFi), transformând fundamental modul în care activele digitale sunt tranzacționate pe rețelele blockchain. Spre deosebire de modelele tradiționale de carte de comenzi, AMM-urile utilizează contracte inteligente pentru a automatiza procesul de furnizare de lichiditate și stabilire a prețurilor activelor, permițând tranzacții fără permisiune și continue. În 2025, mai multe tendințe tehnologice modelează evoluția și eficiența creării pieței algoritmice în DeFi.

Una dintre cele mai semnificative progrese este proliferarea mecanismelor de lichiditate concentrată, pionierate de protocoale precum Uniswap v3. Această abordare permite furnizorilor de lichiditate să aloce capital în cadrul unor intervale de preț specifice, crescând eficiența utilizării capitalului și reducând alunecarea pentru traderi. Ca urmare, lichiditatea este utilizată mai eficient, iar furnizorii pot obține randamente mai mari asupra activelor lor. Această inovație a impulsionat alte protocoale, inclusiv Balancer și Curve Finance, să adopte modele similare sau hibride, îmbunătățind și mai mult competitivitatea pool-urilor de lichiditate DeFi.

O altă tendință este integrarea structurilor de taxe dinamice, care ajustează taxele de tranzacție în timp real, în funcție de volatilitatea pieței și utilizarea pool-ului. Această tehnologie, implementată de platforme precum Balancer, ajută la optimizarea veniturilor pentru furnizorii de lichiditate, menținând totodată condiții de tranzacționare atractive pentru utilizatori. Taxele dinamice, de asemenea, atenuează impactul pierderii impermanente, o provocare persistentă în designul AMM-urilor, prin compensarea furnizorilor în perioadele de volatilitate crescută.

Interoperabilitatea între lanțuri câștigă, de asemenea, tracțiune, protocoalele precum THORChain permițând crearea pieței algoritmice pe multiple blockchain-uri. Acest dezvoltare extinde piața adresabilă pentru pool-urile de lichiditate DeFi și permite o expunere mai diversificată la active, favorizând o lichiditate și eficiență mai mari în ecosistem.

În cele din urmă, adoptarea oracolelor avansate și a analizelor pe lanț îmbunătățește reziliența și adaptabilitatea AMM-urilor. Prin utilizarea fluxurilor de date în timp real de la furnizori precum Chainlink, protocoalele DeFi pot ajusta dinamic parametrii precum greutățile, taxele și intervalele de reechilibrare, răspunzând mai eficient la condițiile de piață și șocurile externe.

Împreună, aceste tendințe tehnologice conduc la următoarea generație de crearea pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate, sporind eficiența capitalului, reducând riscurile și extinzând domeniul tranzacționării DeFi în 2025.

Peisaj Competitiv: Jucători de Vârf și Inovatori Emergenti

Peisajul competitiv pentru crearea pieței algoritmice (AMM) în pool-uri de lichiditate descentralizate evoluează rapid, generat atât de protocoale DeFi consacrate, cât și de o valvă de startup-uri inovatoare. În 2025, sectorul este caracterizat printr-un amestec de jucători dominanți care valorifică modele AMM dovedite și inovatori emergenți care introduc mecanisme noi pentru a aborda eficiența capitalului, pierderea impermanentă și interoperabilitatea între lanțuri.

Printre jucătorii de vârf, Uniswap continuă să stabilească standardul cu protocolul său v3, care a introdus lichiditate concentrată și niveluri de taxe personalizabile, permițând furnizorilor de lichiditate (LP) să optimizeze desfășurarea capitalului. Curve Finance rămâne platforma preferată pentru schimburile de stablecoins, utilizând un algoritm AMM specializat care minimizează alunecarea pentru active cu prețuri similare. Balancer se distinge prin pool-uri cu mai multe active și ponderi dinamice, permițând o mai mare flexibilitate în gestionarea portofoliului pentru LP-uri. Aceste protocoale controlează împreună o parte semnificativă din valoarea totală blocată (TVL) în DeFi, Uniswap și Curve fiind constant în primele cinci după TVL, conform DefiLlama.

Inovatorii emergenți provoacă incumbentele abordând punctele cheie de durere. Bancor a pionierat furnizarea de lichiditate unilaterale și protecția integrată împotriva pierderii impermanente, atrăgând LP-uri aversive la risc. DODO folosește un algoritm de maker de piață proactiv (PMM), care ajustează dinamic curbele de preț în funcție de condițiile de piață, vizând o eficiență mai mare a capitalului decât modelele tradiționale de produs constant. PancakeSwap a valorificat poziția sa pe BNB Chain pentru a capta lichiditate semnificativă din retail, experimentând totodată și cu modele AMM hibride.

Avantajul competitiv în 2025 este definit din ce în ce mai mult de integrarea algoritmilor avansați, capabilităților între lanțuri și caracteristicilor centrate pe utilizator. Protocole precum THORChain și Osmosis împing limitele lichidității între lanțuri, permițând schimburi fără probleme între blockchain-uri disparate fără intermediari centralizați. Între timp, apariția modelelor bazate pe intenție și pe licitația fluxului de ordine, așa cum se vede în proiecte precum CoW Protocol, semnalează o schimbare către strategii mai sofisticate de crearea pieței rezistente la MEV.

În general, peisajul creării pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate este marcat de o competiție intensă, inovații rapide și un accent tot mai mare pe eficiența capitalului și reducerea riscurilor. Pe măsură ce protocoalele continuă să evolueze și să se diferențieze, sectorul este pregătit pentru o perturbare și expansiune suplimentară în 2025.

Proiecții de Creștere 2025–2030: Dimensiunea Pieței, CAGR și Ratele de Adoptare

Perioada 2025-2030 este așteptată să fie marcată de o creștere robustă în crearea pieței algoritmice (AMM) în cadrul pool-urilor de lichiditate descentralizate, generată de maturizarea infrastructurii de finanțe descentralizate (DeFi), creșterea participării instituționale și inovații continue în strategiile de tranzacționare automatizate. Conform proiecțiilor de la Grand View Research, piața globală DeFi este anticipată să se extindă cu o rată anuală compusă (CAGR) care depășește 40% până în 2030, protocoalele AMM reprezentând o parte semnificativă din această expansiune.

Estimările dimensiunii pieței pentru crearea pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate sugerează o salt de la aproximativ 15 miliarde de dolari în valoare totală blocată (TVL) în 2025 la peste 60 miliarde de dolari până în 2030, conform celor raportate de Consensys și Messari. Această creștere este susținută de proliferarea protocoalelor AMM de nouă generație, cum ar fi Uniswap v4 și Curve v4, care sunt așteptate să atragă atât furnizori de lichiditate retail, cât și instituțională prin îmbunătățirea eficienței capitalului și a caracteristicilor de management al riscurilor.

Ratele de adoptare sunt prognozate să accelereze, numărul furnizorilor unici de lichiditate care participă în pool-uri descentralizate fiind așteptat să crească cu o CAGR de 35% între 2025 și 2030, conform Chainalysis. Această creștere se datorează accesibilității crescânde a unor interfețe prietenoase cu utilizatorul, integrării strategiilor algoritmice avansate (inclusiv modelele de taxe dinamice și lichiditatea concentrată) și extinderii interoperabilității între lanțuri, care permite o mai largă acoperire a activelor și lichiditate mai profundă.

• Adopția Instituțională: Până în 2030, se așteaptă ca jucătorii instituționali să reprezinte peste 30% din toată furnizarea de lichiditate în pool-uri descentralizate, de la mai puțin de 10% în 2025, conform The Block.
• Inovația Protocolului: Introducerea unor modele AMM hibride și a unor cărți de comenzi pe lanț este anticipată să sprijine și mai mult cota de piață și volumul de tranzacționare, cu volumele zilnice ale schimburilor descentralizate (DEX) prognozate să depășească 20 miliarde de dolari până în 2030 (Dune Analytics).
• Expansiunea Geografică: Adoptarea este așteptată să se extindă dincolo de America de Nord și Europe, cu o creștere semnificativă în Asia-Pacific și America Latină, generată de claritatea reglementărilor și parteneriatele locale de fintech (Banca pentru Reglementări Internaționale).

În general, segmentul de creare a pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate este pregătit pentru o creștere exponențială, cu dinamici de piață modelate de progresele tehnologice, evoluțiile reglementărilor și nevoile în evoluție ale participanților atât retail, cât și instituționali.

Analiză Regională: America de Nord, Europa, Asia-Pacific și Piețele Emergente

Peisajul regional pentru crearea pieței algoritmice în pool-uri de lichiditate descentralizate evoluează rapid, cu tendințe distincte și modele de adoptare în America de Nord, Europa, Asia-Pacific și piețele emergente. Aceste diferențe sunt modelate de medii reglementare, infrastructură tehnologică și maturitatea ecosistemelor de finanțe descentralizate (DeFi).

• America de Nord: Statele Unite și Canada rămân în fruntea inovației DeFi, cu o concentrație ridicată de dezvoltatori și interes instituțional. Platformele nord-americane, cum ar fi Uniswap și Coinbase, au pionierat modele de crearea pieței algoritmice, valorificând algoritmi avansați de maker de piață (AMM). Scrutinul reglementar, în special din partea Comisiei pentru Valori Mobiliare din SUA, a dus la o concentrare asupra conformării și transparenței, influențând designul strategiilor algoritmice și guvernanța pool-urilor de lichiditate. În ciuda celor mai multe provocări de reglementare, America de Nord continuă să atragă capital de risc semnificativ și lichiditate instituțională, generând o creștere robustă a volumelor de creare a pieței algoritmice.
• Europa: Piețele europene sunt caracterizate de o abordare proactivă a reglementării, Autoritatea Europeană pentru Valorile Mobiliare și Piețele (ESMA) și Banca Centrală Europeană (ECB) oferind cadre mai clare pentru activitățile DeFi. Aceasta a favorizat un climat de inovație, în special în țări precum Elveția și Germania, unde protocoalele de creare a pieței algoritmice sunt integrate cu infrastructura financiară tradițională. Platformele DeFi europene se concentrează din ce în ce mai mult pe interoperabilitate între lanțuri și stimulentei de lichiditate durabile, răspunzând atât cerințelor de reglementare, cât și cererii utilizatorilor pentru transparență.
• Asia-Pacific: Regiunea Asia-Pacific, condusă de Singapore, Coreea de Sud și Hong Kong, experimentează o adoptare rapidă a pool-urilor de lichiditate descentralizate. Sandboțurile reglementare și inițiativele guvernamentale în sprijinul blockchain-ului au permis platformelor locale, cum ar fi PancakeSwap, să experimenteze cu algoritmi AMM novatori și structuri de taxe dinamice. Participarea ridicată a retailului și baza de utilizatori orientată spre mobile au accelerat desfășurarea soluțiilor de creare a pieței algoritmice, cu un accent deosebit pe scalabilitate și costuri reduse de tranzacție.
• Piețele Emergente: În America Latină, Africa și părți ale Asia de Sud-Est, pool-urile de lichiditate descentralizate câștigă teren ca alternative la sistemele financiare tradiționale. Crearea pieței algoritmice este valorificată pentru a oferi lichiditate pentru token-uri locale și stablecoins, abordând problemele legate de volatilitatea monedei și accesul limitat la servicii bancare. Proiecte sprijinite de organizații precum Banca Mondială explorează DeFi ca un instrument pentru incluziunea financiară, deși provocările sunt în continuare prezente în ceea ce privește infrastructura și claritatea reglementărilor.

În toate regiunile, peisajul competitiv din 2025 este definit de interacțiunea dintre adaptarea reglementărilor, inovația tehnologică și nevoile în evoluție ale participanților instituționali și retail. Disparitățile regionale în adoptare și structura pieței se așteaptă să persiste, dar convergența globală este probabilă pe măsură ce bunele practici și modelele de succes sunt replicate peste granițe.

Provocări și Oportunități: Dynamics Regulatorii, Tehnici și de Piață

Crearea pieței algoritmice (AMM) în pool-uri de lichiditate descentralizate se confruntă cu o interacțiune complexă de provocări și oportunități reglementare, tehnice și impulsionate de piață pe măsură ce sectorul se maturizează în 2025. Peisajul reglementărilor rămâne extrem de fragmentat, cu jurisdicții precum Uniunea Europeană avansând cadre precum MiCA, în timp ce Statele Unite continuă să dezbată clasificarea și supravegherea protocoalelor de finanțe descentralizate (DeFi). Această incertitudine legislativă creează riscuri operaționale pentru dezvoltatorii AMM și furnizorii de lichiditate, care trebuie să navigheze în cerințele de conformitate în evoluție și posibilele acțiuni de aplicare. De exemplu, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA a semnalat un scrutin mai mare al platformelor DeFi, ridicând îngrijorări cu privire la viitorul furnizării de lichiditate fără permisiune.

Pe frontul tehnic, AMM-urile se confruntă cu probleme persistente precum pierderea impermanentă, frontrunning-ul și ineficiența capitalului. Inovațiile precum lichiditatea concentrată, pionierată de Uniswap v3, și structurile de taxe dinamice ajută la atenuarea unor dintre aceste provocări, dar introduc noi complexități în designul algoritmului și experiența utilizatorului. În plus, creșterea protocoalelor de lichiditate între lanțuri și soluțiile de scalare Layer-2 extind piața adresabilă pentru AMM-uri, dar în același timp cresc suprafața de atac pentru exploatări și vulnerabilități ale contractelor inteligente. Securitatea rămâne primordială, deoarece incidentele de înaltă vizibilitate—cum ar fi exploatarea Curve Finance din 2024—subliniază necesitatea unor auditurilor riguroase de cod și monitorizare în timp real (Chainalysis).

Dinamica de piață în 2025 este modelată atât de adoptarea instituțională, cât și de participarea de retail. Intrarea maker-ilor profesioniști de piață și a firmelor de tranzacționare algoritmică generează o eficiență și o adâncime mai mare în pool-urile descentralizate, dar de asemenea intensifică concurența și comprimă randamentele pentru furnizorii pasivi de lichiditate. Între timp, integrarea activelor reale și a derivatelor pe lanț lărgește domeniul de aplicare al aplicațiilor AMM, creând noi fluxuri de venituri, dar expunând protocoalele și la forme noi de risc și la un control reglementar sporit (Messari).

• Oportunități: Claritatea reglementărilor în piețele cheie ar putea debloca capitalul instituțional; avansurile tehnice în integrarea oracolelor și managementul riscurilor ar putea reduce volatilitatea și pierderea impermanentă; iar expansiunea în noi clase de active ar putea impulsiona creșterea pe termen lung.
• Provocări: Ambiguitatea reglementară continuă, amenințările persistente la securitate și necesitatea de inovație continuă în algoritmii AMM și structurile de stimulente.

Perspective Viitoare: Recomandări Strategice și Planificare de Scenarii

Privind înainte către 2025, peisajul pentru crearea pieței algoritmice (AMM) în pool-uri de lichiditate descentralizate este pregătit pentru o evoluție semnificativă, generată atât de avansuri tehnologice, cât și de cadrele reglementare în schimbare. Pe măsură ce finanțele descentralizate (DeFi) se maturizează, participanții pe piață trebuie să adopte strategii pro-active pentru a rămâne competitivi și rezistenți.

Recomandări Strategice:

• Îmbrățișați soluțiile de lichiditate între lanțuri: Odată cu proliferarea rețelelor layer-2 și a podurilor între lanțuri, protocoalele AMM ar trebui să prioritizeze interoperabilitatea. Integrarea cu agregatoarele de lichiditate între lanțuri poate ajuta la captarea lichidității fragmentate și la reducerea alunecării, așa cum s-a văzut în inițiativele recente de la Uniswap și SushiSwap.
• Valorificați strategiile algoritmice avansate: următoarea generație de AMM-uri va include probabil modele de taxe dinamice, ajustări în timp real ale volatilității și prețuri bazate pe învățare automată. Protocoalele, cum ar fi Balancer, experimentează deja cu parametri personalizați ai pool-urilor, iar inovațiile suplimentare sunt așteptate să îmbunătățească eficiența capitalului și managementul riscurilor.
• Prioritizați securitatea și conformitatea: Pe măsură ce controlul reglementar se intensifică, în special în SUA și UE, operatorii AMM ar trebui să investească în auditurile solide ale contractelor inteligente și în instrumentele de conformitate. Colaborarea cu firme de securitate terță parte și adoptarea soluțiilor de analize pe lanț, cum ar fi cele oferite de Chainalysis, va fi crucială pentru menținerea încrederii utilizatorilor și respectarea cerințelor legale în evoluție.
• Îmbunătățiți experiența utilizatorului: Simplificarea procesului de onboarding și furnizarea de analize transparente vor fi factori cheie de diferențiere. Interfețele prietenoase cu utilizatorul și resursele educaționale pot ajuta la atragerea furnizorilor de lichiditate și traderilor mainstream, așa cum a fost evidențiat în raportul de adoptare DeFi 2024 de la Consensys.

Planificarea Scenariilor:

• Scenariul Optimist: Dacă adoptarea DeFi accelerează și apare claritatea reglementărilor, AMM-urile ar putea experimenta o creștere exponențială în valoarea totală blocată (TVL), participarea instituțională conducând la lichiditate mai profundă și strategii de creare a pieței mai sofisticate.
• Scenariul Pessimist: Pe de altă parte, dacă vânturile de reglementare se intensifică sau au loc breșe de securitate majore, fragmentarea lichidității și pierderea utilizatorilor ar putea pune în pericol sustenabilitatea protocoalelor AMM mai mici.
• Cazul de Bază: Cei mai mulți analiști, inclusiv cei de la Messari, anticipează o creștere constantă, cu îmbunătățiri incrementale în designul protocoalelor și integrarea treptată cu infrastructura financiară tradițională.

În concluzie, succesul în 2025 va depinde de adaptabilitate, inovație tehnologică și management proactiv al riscurilor. Operatorii AMM și furnizorii de lichiditate ar trebui să monitorizeze continuu semnalele de piață și evoluțiile reglementare pentru a-și rafina strategiile și a profita de oportunitățile emergente.

Surse & Referințe

• Uniswap
• Curve Finance
• Jump Crypto
• Wintermute
• Gauntlet
• Banca pentru Reglementări Internaționale
• Balancer
• PancakeSwap
• SushiSwap
• Arbitrum
• Polygon
• dYdX
• Balancer
• THORChain
• Chainlink
• Bancor
• Osmosis
• CoW Protocol
• Grand View Research
• Consensys
• Chainalysis
• Uniswap
• Autoritatea Europeană pentru Valorile Mobiliare și Piețele (ESMA)
• Banca Centrală Europeană
• Banca Mondială